Le financement des startups africaines est souvent associé aux grands fonds de capital-risque internationaux et aux investisseurs providentiels. Cependant, une source de capital plus discrète, mais de plus en plus influente, est en train de prendre de l’importance : les family offices. Ces entités, qui gèrent le patrimoine des familles fortunées, se positionnent comme des investisseurs clés, apportant non seulement de l’argent, mais aussi un capital patient et stratégique, indispensable à la maturation de l’écosystème tech africain.
Qu’est-ce qu’un family office et pourquoi est-il différent ?
Un family office est une structure privée qui gère les investissements, la philanthropie et d’autres aspects financiers pour une seule famille. Leur approche est unique :
- Un horizon à long terme : Contrairement aux fonds de capital-risque qui doivent reverser l’argent aux investisseurs après un certain nombre d’années, les family offices ont un horizon d’investissement beaucoup plus long. Ils peuvent se permettre d’attendre 10, 15, voire 20 ans pour que l’investissement mûrisse.
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- Flexibilité : Ils ne sont pas contraints par des mandats d’investissement stricts. Un family office peut investir dans une petite startup comme dans un grand projet immobilier, ce qui lui confère une grande agilité.
- Motivations multiples : Au-delà du profit, de nombreux family offices sont guidés par des considérations de patrimoine familial, de philanthropie et de construction d’un héritage durable, notamment l’investissement à impact.
Pourquoi les family offices misent-ils sur l’Afrique ?
L’attrait pour l’Afrique s’explique par une convergence de facteurs :
- La recherche de rendements élevés : Les marchés matures offrent des rendements faibles. Les startups africaines, avec leur fort potentiel de croissance, représentent une opportunité de rendement bien plus élevée.
- La diversification du portefeuille : L’investissement en Afrique permet aux family offices de diversifier leur portefeuille et de réduire leur exposition aux marchés traditionnels.
- L’impact et la fierté : De nombreux family offices en Afrique ou issus de la diaspora voient l’investissement dans les startups comme un moyen de contribuer au développement de leur pays ou de leur continent, en créant des emplois et de la valeur locale.
Un partenaire idéal pour les startups africaines
Pour une startup, un family office peut être le partenaire idéal :
- Un capital patient : C’est un point crucial. Ce type d’investisseur ne met pas la pression sur les fondateurs pour une sortie rapide, leur laissant le temps de construire une entreprise solide.
- Un soutien stratégique : Les family offices sont souvent gérés par des entrepreneurs qui ont eux-mêmes réussi. Ils peuvent apporter leur expérience, leurs réseaux et des conseils précieux, bien au-delà de l’argent.
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- La possibilité de « petits » tickets : Là où les grands fonds ne peuvent investir que des millions, les family offices peuvent se permettre d’investir des montants plus modestes, ouvrant ainsi des portes à des startups plus jeunes.
Les family offices sont une source de financement sous-estimée mais essentielle pour le capital-risque en Afrique. En apportant de la flexibilité, une vision à long terme et un soutien stratégique, ils contribuent de manière silencieuse mais profonde à la construction d’un écosystème de startups résilient et dynamique. Le défi pour les fondateurs sera de savoir les approcher et de les convaincre que leur projet mérite leur confiance.
